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        企業債和公司債的聯系和區別有哪些?企業債發行條件是什么?

        來源: 法務網|0 2022-11-30 08:44:18

        企業與公司是屬于公司類別中不同的分類,因此在進行區分的時候,是需要根據公司法對其的法律特征,來進行公司與企業的劃分認定的。那么今天就跟小編一起來看看企業債和公司債的聯系和區別有哪些以及相關問題的解答是怎樣的吧!

        一、企業債和公司債的聯系和區別有哪些

        發行主體的差別。

        公司債券由股份有限公司或有限責任公司發行的債券,我國2005年《公司法》和《證券法》對此作出了明確規定。企業債券是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債券。公司債券的發行屬公司的法定權力范疇,無需經政府部門審批,只需登記注冊,發行成功與否基本由市場決定。

        發債資金用途的差別。

        公司債券是公司根據經營運作具體需要所發行的債券,發債資金如何使用是發債公司自己的事務,無需政府部門審批。但在我國的企業債券中,發債資金的用途主要限制在固定資產投資和技術革新改造方面,并與政府部門審批的項目直接相聯。

        信用基礎的差別。

        由于發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平和可持續發展能力等的具體情況不盡相同,公司債券的信用級別也相差甚多,與此對應,各家公司的債券價格和發債成本有著明顯差異。而我國的企業債券,不僅通過“國有”機制貫徹了政府信用,而且通過行政強制落實著擔保機制,以至于企業債券的信用級別與其他政府債券差別不大。

        管制程序的差別。

        在市場經濟中,公司債券的發行通常實行登記注冊制,即只要發債公司的登記材料符合法律等制度規定,監管機關無權限制其發債行為。在這種背景下,債券市場監管機關的主要工作集中在審核發債登記材料的合法性、嚴格債券的信用評級、監管發債主體的信息披露和債券市場的活動等方面。但我國企業債券的發行中,發債需經國家發展和改革委員會報國務院審批,由于擔心國有企業發債引致相關對付風險和社會問題,發債審批比較嚴格。

        市場功能的差別

        在發達國家中,公司債券是各類公司獲得中長期債務性資金的一個主要方式,在上世紀80年代后,又成為推進金融脫媒和利率市場化的一支重要力量。在我國,由于企業債券實際上屬政府債券,它的發行受到行政機制的嚴格控制,不僅明年的發行數額遠低于國債、央行票據和金融債券,也明顯低于股票的融資額。

        二、企業債發行條件

        1、發債前連續三年盈利,所籌資金用途符合國家產業政策。

        2、累計債券余額不超過公司凈資產額的40%;最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

        3、發債用于投資項目的,發行總額不得超過其投資總額的30%;用于基建項目的不超過20%。

        4、取得公司董事會或市國資委同意申請發行債券的決定。

        利率水平 市場招標(2006年下半年至2007年上半年發行的10年期利率一般在4.2%-4.8%之間

        債券期限 一般為5年以上,以10年和20年居多

        付息方式 一年一次

        發行規模(相互占用額度) 不超過凈資產40%,不超過項目投資總額的70%,不低于10億元

        發行對象 境內機構均可購買(國家法律、法規禁止購買者除外)

        三、公司債發行條件

        1、企業性質:公司制企業。

        2﹑規模:現由于申報企業多,實際操作中企業凈資產應在15億元以上。

        3﹑盈利:2007年前三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。

        4、評級:經資信評級機構評級,債券信用級別良好。

        5、募集資金投向:由公司根據經營需要確定,籌集資金可用于固定資產投資、技術更新改造、調整公司負債結構、償還銀行貸款、補充流動資金、支持公司并購和資產重組等等。

        6、擔保:發債企業需由金融機構或上級母公司(主要投資主體)提供擔保。

        看到這里,法律快車小編相信你也了解了相關的知識內容了,企業債和公司債在債權債務的關系上,是有著不同的法律特征的,是較好區分的。

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